日本株投資判断（ショーボンドHD/JMDC/JESHD）　2022年10月

ピーターリンチの投資術に倣って銘柄分析と、売買を振り返ります。

ショーボンドHD

インフラ補修工事の会社。

銘柄発掘

マネックス証券の銘柄スカウターで営業利益率＞10％、ROE>10%、連続増益>3年でスクリーニングをかけ、自己資本がどんどん積みあがっている銘柄として挙げた。

分類と指標

自己資本比率80%、ROE13%、営業利益率21%と収益性、資本効率もよい会社です。増収増益が続いていますが、PER25-30程度で、ピーターリンチの言う②優良株、私的分類では、「ゆっくり成長&中配当株」です。

自問自答　成長性はあるか？

地震や水害などのニュースが絶えない日本では需要が絶えないと予想されます。成長性として、今後不景気となっても、国土交通省からの受注は減りにくいと考えています。この点で長期潮流に乗っており、成長性があると考えられます。

購入タイミング

現時点で特別割安という訳ではありませんが、上昇トレンド中であり、25日移動平均に近づいた6300円で購入。

売却タイミング

ピーターリンチの優良株は20－30％で利確する、短期投資向きとされていますが、前述の理由から長期投資向きの銘柄と考えています。10％以上下落した場合は売却、そうでなければ長期保有のつもりで考えています。

JMDC

銘柄発掘

健康保険のビッグデータを扱う会社。こちらも銘柄スカウターでヒットした企業。

分類と指標

営業利益率は22%、データを売る会社ではだいたいこれくらいの数字です。直近3年の売上は30%ずつ上昇、利益も20-30%ずつ上昇しており、PER70-100程度で推移。ピーターリンチの言う④急成長株に当たります。

自問自答　成長はいつまで続くか？

健康保険のビッグデータは今は保険会社や製薬会社へ提供しているようですが、将来的に省庁や医学学会が利用することで医療の効率化や、医療政策の成否を判断する材料として有益と考えます。マイナンバーカードに保険証が統合されると、治療内容や処方内容などのデータを収集しやすくなりますが、これがJMDCの業務効率化に作用するか、医療データ事業の参入障壁を下げる作用をするかまだ分かりません。保険証統合の政府目標の2024年までは成長は硬いでしょう。

購入タイミング

今回の追加購入は、正直ナンピン買いです。グロース株を買っているのは米国金利にブレーキがかかりそう、という予想です。5100円と4850円で100株ずつ買い増し。

売却タイミング

①売上高の伸び、EPSの伸びが減速ないし止まる

②現在以上の金利上昇で高PER株が売られて下落トレンドになる

③利確タイミングは現時点では考えていない。

ジャパンエレベーターサービスHD

銘柄発掘

エレベーターの保守点検を行なっている会社。こちらも銘柄スカウターで発見。

分類と指標

指標は営業利益率14%、自己資本比率46%、ROE25%(いずれも四捨五入)と収益性と資本効率が良い。PER50程度であり、ピーターリンチのいう②優良株と④急成長株の間の銘柄です。

自問自答　成長性はあるか？　いつまで成長し続けるか？

2020年〜今期まで10%ずつ増収、増益の予想で、地理的な新規開拓で今後も増収、増益が見込まれる会社と考えています。もっと大局的に、そもそも【今後エレベーターは増えるか？】を考えると、高齢化・バリアフリー化が進み、買い物も小型店舗→大型店舗へ集約という流れが予想されるため、エレベーターは増えると予想します。