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はじめに NISAの元になったイギリスISA
このブログにたどり着いた方なら、投資非課税制度NISAの存在はご存知でしょう。
そしてNISAはイギリスの投資非課税制度ISAを真似て作られたことを知っている方も多いかもしれません。
今回はイギリスISAを紹介しながら、NISAとの比較をして、なぜ日本は現在のNISA制度にしているのかを考察し、NISAの将来についても予想してみようと思います。
引用元
日本証券業協会のHPと、三菱UFJ国際投信のHPからイギリスISAの歴史、ISAについてまとめます。
https://www.jsda.or.jp/shiryoshitsu/houkokusyo/files/kaigai_houkokusyo_160623.pdf
https://www.am.mufg.jp/text/oshirase_190813.pdf
イギリスISAについて
ISAはIndividual Savings Accountの略で、個人貯蓄口座と訳されます。
1999年に制度が開始となったのですが、個人の株式譲渡益や配当所得の非課税制度は1987年から存在していました。
現在４タイプのISA制度がありますが、ここでは株式型ISA (日本で言うところのNISA)、ジュニア ISA / JISA (日本のジュニア NISA) があると覚えておけば十分でしょう。
どうでも良いことですけど、日本版 ISAがJISAではなくNISAになったのは、既にJISAがあったからなんですね。
４つの中にはライフタイムISAという制度もあり、年間約60万円までの積み立てで25%相当を英国政府が補助するという、驚きの大盤振る舞いがあります。
年間の掛金上限は株式型ISAが2万ポンド (303万円)、ジュニアISAが4368ポンド (66万円)となっています。
いずれも投資可能期間は恒久で (ジュニアISAは18歳まで)、非課税期間は無制限、スイッチング (持っているファンドを売って別のファンドを買う)も自由です。
いずれもNISAには制限があり、ジュニアNISAに至っては2023年をもって終了します。
イギリスと日本の投資非課税制度の比較
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イギリスISA |
NISA |
イギリスジュニアISA |
ジュニアNISA |
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年間非課税枠 |
303万円 |
120万円 |
66万円 |
80万円 |
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投資可能期間 |
恒久 |
5年間 |
18歳まで |
5年間(2023年で終了) |
|
非課税期間 |
無制限 |
5年間 |
無制限(ISAに移行) |
18歳まで |
|
スイッチング |
可能 |
不可 |
可能 |
不可 |
これを見ると、日本はイギリスの制度を真似て作られたにもかかわらず、本家より優れている点が一つもありません。
イギリスISAの口座開設状況
2016年時点で成人の半数がイギリスISA口座を持っていると言われています。
日本はNISA口座は2020年12月時点で1523万(一般1221万、つみたて302万)です。
意外と多いなと思いました。
またイギリスISAは、口座保有者の所得をみると年収20,000ポンド未満が６割を超えており、低所得者層に広く普及していることがわかります。
NISAはなぜ超絶劣化ISAなのか
ここまで見たように、イギリスISAは
・年間掛金上限が日本の2.5倍
・積み立て期間の制限なし
・スイッチング自由
・ライフタイムISAでは政府からの補助金(最大15万円)あり
という日本ではおよそ考えられない高待遇制度です。
なぜ日本は同じ制度にしなかったのかについて、以下の点を考えてみました。
・つみたてNISAの年間40万円でも多い？
確か金融庁長官が言っていたと思うのですが、NISAの上限を引き上げないのかという記者の質問に、
「つみたてNISAの年間40万円でも多くの人が継続できない」と答え、引き上げの考えがないことを述べていました。
しかし楽天証券によると56%の人が満額(かそれに近い金額)を積み立てており、この指摘は当たらないと思います。
・金持ち優遇になる
投資は金持ちがやるもの、という認識は未だに根強く、NISAに財源を振り分けるのは今後も難しいでしょう。
実際イギリスISAのように非課税枠300万円を毎年使い切れるのは、高所得者しかいないでしょうし。
NISAさらに改悪へ 将来の予想
2024年から、ジュニアNISAの廃止、NISAでのレバレッジファンド購入禁止、新NISAの意味不明な２階建て構造など、日本は逆走を続けています。
ジュニアNISAはもう戻ってこないでしょうし、今後の改善はせいぜい一般NISAのロールオーバー制限撤廃くらいでしょうか。
低所得者、若年者の投資が活発になれば将来はもう少し本家ISAに近づくかもしれません。
それまではiDeCoも含めて使い切って待ちましょう。
投資の普及はリベ大に期待しましょう。笑
まとめ
・イギリスISAについて解説
・NISA制度はゴミ、2024年からゴミ以下に
・若年者、低所得者がもっと投資に向かえばワンチャン
しかしイギリスの制度はすごいですね。NISAに慣れた私からすると、やりすぎなんじゃないかと思うくらいです😲
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