世界国債インデックス　中国の割合が急上昇

はじめに　モハP チャンネルの紹介

Youtubeで非常に興味深い動画を観ました。

元機関投資家のモハPチャンネルという方が、中国の国債について語っていました。

【中国経済】中国国債発行20兆円増加！海外投資家がまた購入へ！日本も他人事ではない！

◆ ニコニコチャンネルはじめました中国経済 #債券投資 　#機関投資家

www.youtube.com

毎回10分程度で短く、字幕付きで見やすく、毎回独自の視点で語っておられるのでおすすめです。

このニュースは我々一般投資家にも大きく関わってくることなので、今回取り上げたいと思います。

動画の要旨

動画のまとめは以下の通りです。

・5月17日から中国の国債発行が増加
・20〜50年の超長期国債を約20兆円発行
・海外投資家も多く購入
・その理由はFTSE WGBIの中国比率が上昇したから
(WGBI : World Government Bond Index)
・2021年に初めてFTSE WGBIに中国が組み入れ
・その後比率はどんどん上昇。10％近くに
・GPIFは中国国債を買わないと発表している
・FTSEが中国を増やしている理由は不明
・イギリスと中国が近い関係だから？

もっとまとめると、

「世界一の債券インデックスが中国の割合を急激に増やしている。これってヤバいんじゃないの？」

という話でした。

さてこの話題、我々にどういう影響があるのでしょうか。

FTSE を採用している外国債券ファンド

主要な債券ファンドは多くがFTSEのインデックスを採用しています。

具体的には、

これら主要な外国債券ファンドは、全てFTSEをインデックスとしています。

信託報酬が0.3%以上のファンドは投資価値がないので除外しています。

採用インデックスの変化に注意

中国国債のリターンがどうなるかは誰にもわかりません。

分散投資の観点ならば、中国のような大国の国債はむしろ組み入れるべきかもしれません。

ただ多くの日本人にとって、中国の割合が急増しているのは喜ばしいことではないでしょう。

FTSEインデックスは世界中で広く採用されており、そこに投資するのが間違っているとは思いません。

しかしインデックスの中身が大きく変わる時には、投資継続の可否について検討する必要があります。

筆者は米国債ファンドに投資

私は債券については、米国債ETF（EDV）に投資しています。

アメリカが比類なきNo.1 だから、と考えているからではありません。

逆に、

これらの問題から、できれば先進国内で分散したいと思っています。

しかし

という理由から、仕方なく米国債に全振りしています。

まとめ

私が理想とする債券ファンドは、先進国（中国除く）超長期国債インデックスです。

でもこんなの30年は出てこないでしょうね。