オルカン、S&P 500にはREITが含まれている

はじめに 全く知りませんでした

 

早速結論から。

オルカンやVT、S&P500にはREITが時価総額に応じて含まれる

REIT(Real Estate Investment Trust):不動産投資信託

 

この事実をご存知でしたか?

私は執筆しているこの日まで、全く知りませんでした。

 

今回は

・オルカンやS&P500にどの程度REITが入っているのか
・J-REITについては?
・今後の投資戦略の見直し

について考えていきます。

 

 

REITが占める割合について

S&P500の場合

下記のサイトが見やすくておすすめです。

 

A Complete Breakdown of S&P 500 Companies
S&P 500 companies make up trillion in market value combined. This graphic shows how they break down by weight and sector.

 

記事は2023年6月のもので、REITはS&P500のうち、2.5%含まれているようです。

ちなみにREITが入るようになったのは2016年からで、最近の事とのこと。

セクター別に見ると11ある中で最も小さなセクターとなります。

 

 

オルカンの場合

こちらのサイトから引用します。

 

MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス(ACWI)  国別、業種別、地域別構成比率のまとめ
MSCIエマージング・マーケット・インデックスから2022年3月9日にロシアが除外され、全世界株式指数であるMSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス(ACWI)は計48ヶ国構成から47ヶ国構成になっています。ACWIの国別構成比率や業種別構成比率、日本、先進国、新興国の地域別構成比率の情報を最新版に更新し、...

 

2023年12月時点で、Real Estate=不動産 は2.38%入っています。

S&P500 とほぼ同じ割合です。

 

 

VTの場合

アメリカのYahoo!ファイナンスから引用します。

 

Vanguard Total World Stock Index Fund (VT) Holdings - Yahoo Finance
View Top Holdings and Key Holding Information for Vanguard Total World Stock Index Fund (VT).

 

2024年1月時点ではReal Estate=不動産 の割合は3.14%と、S&P500やオルカンよりも少し高くなっています。

 

 

外国株の中にREITは2.5〜3%含まれる

時期によっても、また指数によっても多少異なりますが、2.5〜3%は株式インデックスの中にREITが含まれます。

時価総額加重平均の運用を目指すのであれば、ー多くの方がそうすべきですがー、追加でREITファンドを買う必要はありません。

 

 

日本株指数にはREITが含まれない

一方日本では、日経平均やTOPIXといった代表的指数にJ-REITは含まれていません。

なので外国株のように、「株式インデックスを所有したら自動的にREITが含まれる」という状態にはなりません。

 

 

J-REITだけ買うべきか?

であればJ-REITを個別で買うべきでしょうか。

J-REITが世界の株式に占める割合を考えてみます。

 

VTの中で、日本株の割合は米国について2番目、6.1%含まれています。

またREITはVT全体の3.14%を占めています。

ということは全世界株に占める、J-REITの割合は以下のように推測できます。

6.1% × 0.031 ≒ 0.19%

 

仮に将来全世界株が2倍、J-REITが3倍になったとします。

その時J-REITを0.19%組み入れていたときは、資産全体では2.0019倍になります。

 

ということで、インパクトがあまりに小さいので、私はJ-REITを追加で買う必要はないと思います。

 

 

筆者の今後の方針

私は今日まで外国株インデックスの中にREITが含まれるという事実を知らずに、せっせと先進国REITを買っていました。

執筆時点では資産全体の3.1%、168万円をeMAXIS Slim先進国リートで持っています。

 

時価荷重よりも多くREITを持ちたいわけではないので、間違いに気付いたのならすぐ売って全世界株を買うべきです。

 

ただ問題は、

REITが最近全然上がっていないので、悔しくて売れない

ということです。

 

全世界株式(日本除く)と先進国REIT比較チャート(1年)
いずれもeMAXIS Slimシリーズ マネックス証券のHPより引用

 

 

全世界株式(日本除く)と先進国REIT比較チャート(3年)
いずれもeMAXIS Slimシリーズ マネックス証券のHPより引用

 

とはいえ持っておく理由はないので、踏ん切りがついたら売却します。

保有コストもオルカンやVTより高いし。

 

 

まとめ

・外国株式インデックスにはREITが含まれている
・その割合は概ね2.5〜3%
・日経平均やTOPIXはREITを含まない
・筆者は保有しているREITを売却方針

 

投資についてもう3年くらい発信しているのに、こんな初歩的なことを全く知りませんでした。

おそらく投資に関して2024年のNo.1サプライズニュースになるでしょう。

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